Новости
Международная группа компаний ASSTRA активно внедряет LEAN MANAGEMENT С 2018 года AsstrA-Associated Traffic AG внедряет принципы «бережливого производства». Компания придерживается... 23.01.2019
Лидер Гонконга обеспокоена функционированием глобальной торговой системы Глава Гонконга Кэрри Лэм на Всемирном экономическом форуме в Давосе сообщила о своем беспокойстве за дальнейшее... 23.01.2019
Украинские почтовые службы предупредили о задержках в доставке посылок Обе компании заявили, что в таких условиях работать невозможно. 23.01.2019
Meizu выпустила смартфон без единого разъема (ВИДЕО) В новом гаджете компания использовала 75 запатентованных технологий. 23.01.2019
Укрзализныця столкнулась с проблемами при онлайн-продаже льготных билетов для людей с инвалидностью В электронную систему внесли еще не все данные об украинцах с особыми потребностями, поэтому система может отказать в... 23.01.2019
Палестина собирается требовать постоянного членства в ООН Палестина будет требовать постоянного членства в ООН, несмотря на угрозы США применить право вето. 23.01.2019
Документы в ЦИК принесли еще несколько будущих кандидатов на пост президента Украины "Батькивщина", "Свобода" и "Народный контроль" выдвинули своих кандидатов 22 января. 23.01.2019
Шатдаун в США значительно повлиял на научную сферу страны Астрономы, метеорологи, биологи — американский шатдаун временно лишил работы тысячи ученых по всей стране. 23.01.2019
Армения объявила о бесплатных онкологических операциях для своих граждан Министр здравоохранения Армении Арсен Торосян объявил 23 января, что граждане Армении больше не будут оплачивать из... 23.01.2019
Глава парламента Венесуэлы попросил военных встать на сторону народа Глава парламента Венесуэлы призвал военных "встать на сторону народа". 23.01.2019
Все меньше украинцев получают в Польше статус беженца За прошлый год количество украинцев, получивших статус беженца в Польше, сократилось втрое. 23.01.2019
В Сети опубликовали потрясающие снимки замерзшего Ниагарского водопада (ФОТО) Ниагарский водопад во льду — фото
23.01.2019
Какими будут смартфоны будущего? Компании Meizu и Vivo намекают на анонс полностью монолитного смартфона. 23.01.2019
В Украине появилась универсальная платформа цифровой доставки документов В Украине появилась первая универсальная платформа для обмена е-документами между предприятиями 23.01.2019
Украина собирается закупить 13 новых самолетов МВД Украины планирует закупить 13 самолетов АН-74, АН-32 и АН-178 на сумму $450 млн для нужд Нацгвардии и ГСЧС 23.01.2019




Магазин сантехники
Предлагаем купить сантехнику в Киеве. Отличная цена!
dushik.com.ua

Курс банковских металлов НБУ Курсы валют Стоимость нефти (ICE)
грн./тр.унциюИзм., %
Золото35839.178+0.283
Серебро425.690-1.544
Платина22260.879-0.563
 ПродажаПокупкаНБУ
USD28.00027.65027.896
EUR31.95031.23531.673
RUB0.4350.3310.419
$/баррельИзм., %Дата
BRENT60.79-1.15Jan
WTI67.49-0.8446Aug
GAS OIL630.25-0.5157Aug
Международный бизнес / №14(387) 15 АПРЕЛЯ 2013
Зачинщики большого скандала    Печатная версия    в избранное
БАНКИ
Крупнейшие банки мира, ставшие провокаторами рецессии 2008 года, теперь искупают свои грехи миллиардными штрафами и банкротствами

Взбудораженность мировой экономики в последние годы спровоцировала волну скандалов на финансовых рынках многих стран, фигурантами которых стали авторитетнейшие игроки. Как выяснилось, системы управления рисками внутри этих структур оказались на поверку недееспособными, что привело к мошенничеству и различного рода манипуляциям.

Одной из последних жертв собственной халатности стал старейший банк Швейцарии Wegelin, основанный еще в 1741 году, за 35 лет до провозглашения независимости США. Стало известно, что банк в течение почти десяти лет помогал сотне американцев скрывать от Службы внутренних доходов США на своих счетах порядка 1,2 млрд долларов (см. «Махинации ценой репутации»).

ЕС предлагает ограничивать бонусы банкиров размером их собственного оклада, если только три четверти акционеров банка не посчитают иначе. Это правило может быть утверждено в 2014 году

После долгих разбирательств управляющий партнер банка Отто Брудерер признался, что в 2002–2010 годах Wegelin открывал секретные счета для клиентов из США под кодовыми именами и создавал под них фиктивные компании. Они находились в «налоговых убежищах», таких, как Панама и Лихтенштейн. В итоге банк выплатит 74 млн долларов штрафа американскому правительству за свои деяния, после чего, если верить словам его руководителей, будет ликвидирован.

И хотя Wegelin далеко не единственный покрывал налоговых уклонистов, он создал прецедент, став фактически первым иностранным банком, который признал себя виновным в помощи по уклонению от уплаты налогов.

История с Wegelin доказала: война против финансовых структур, которые во всей красе продемонстрировали несостоятельность систем риск-менеджмента, лишь начинается. К ним уже предъявлены иски, исчисляемые миллиардными суммами. И этому конца и края не видно.

«Герои» прошлого

Фигурантом самого громкого скандала стал Bank of America, которому придется заплатить за свои промахи во время финансового кризиса несколько крупных штрафов.

Иск к банку его акционеры подали еще в 2010-м. Инвесторы сочли себя обманутыми из-за того, что в 2009 году Bank of America купил проблемный инвестбанк Merrill Lynch. По данным американской прокуратуры, убытки Merrill Lynch в четвертом квартале 2008-го составляли 15 млрд долларов, тогда как акционеры узнали от руководства Bank of America только о сумме 1,4 миллиарда. Кроме того, получив от государства помощь в размере 25 млрд долларов, Bank of America выплатил из нее бонусы менеджерам поглощенного банка в сумме 5,8 млрд долларов. То есть профинансировал убыточную структуру за счет денег налогоплательщиков, что очень возмутило Комиссию по ценным бумагам и биржам США.

В итоге в конце 2012 года Bank of America заявил о согласии заплатить 2,43 млрд долларов и откупиться от претензий инвесторов. «Разрешение этого судебного процесса снимет неопределенность и риски, что в интересах наших акционеров», — покаялся главный исполнительный директор банка Брайан Мойнихан.

Помимо этого, в нынешнем году Bank of America согласился выплатить агентству ипотечного кредитования Fannie Mae штраф в размере 3,5 млрд долларов в качестве компенсации за продажу проблемных займов до кризиса, а также выкупить портфель с этими же кредитами за 6,5 млрд долларов.

Сравнимую сумму — 1,9 млрд долларов, или более половины доналоговых доходов за третий квартал 2012 года, — придется заплатить британскому банковскому гиганту HSBC для снятия обвинений от американских властей, связанных с отмыванием денег через филиалы банка. Еще в начале 2012-го сенат США опубликовал доклад, где предположил, что банковские счета HSBC в Мексике и США в течение нескольких лет использовались наркобаронами для сокрытия своих преступных доходов. «HSBC обвиняется в потрясающем недостатке надзора, что позволило торговцам наркотиками отмыть сотни миллионов долларов», — уверен помощник генерального прокурора США Лэнни Бройер. Сам банк признал правомерность подобных обвинений, но попытался оправдаться тем, что не обладал эффективной системой контроля подобных операций.

Однако HSBC — вовсе не единственный «грешник» из Европы. Вторым банком из Швейцарии, наряду с Wegelin, стал банк UBS, которого местные, а также британские и американские власти обвинили в махинациях с межбанковской ставкой LIBOR.

Совет директоров UBS признал, что его сотрудники не только манипулировали ставкой ради извлечения выгоды, но и вступали в сговор с представителями других банков. Поскольку LIBOR — один из ключевых индикаторов, определяющих состояние мирового денежно-кредитного рынка, повышение ставки свидетельствует о неустойчивости финансовой системы. В итоге LIBOR умышленно занижалась, чтобы не сеять панику среди инвесторов.

По данным швейцарского надзора за финансовыми рынками (FINMA), большинство манипуляций проводилось через японское подразделение UBS в 2006–2009 годах. А согласно информации Управления по финансовому регулированию и надзору Великобритании (FSA), было зафиксировано около двух тысяч случаев, когда трейдеры банка, стремясь увеличить торговую прибыль и улучшить «здоровье» банка, требовали, чтобы сотрудники, работающие с LIBOR и EURIBOR, вводили в электронную систему ложные данные. Причем зачастую это происходило с ведома топ-менеджеров.

В итоге UBS согласился выплатить 1,5 млрд долларов штрафа, 1,2 млрд из которых получит минюст США, 160 млн фунтов стерлингов — FSA и 59 млн швейцарских франков — FINMA. Причем всего в этой истории оказались замешанными не менее десятка банков. Например, британский Barclays, которому придется раскошелиться на 469 млн долларов, и Standard Chartered, оштрафованный на 340 млн долларов, а также шотландский Royal Bank of Scotland (RBS), размер санкций для которого составит 566 млн долларов. Кроме того, в марте 12 тыс. акционеров RBS подали групповой иск в лондонский суд против банка и его директоров, включая бывшего главу Фреда Гудвина, в связи со вторичным размещением акций, проведенным банком в 2008 году, за считанные месяцы до того как ему потребовалась государственная помощь. Стоимость иска — около шести миллиардов долларов, суть претензии — допэмиссия RBS, проведенная еще в 2008-м на 12 млрд фунтов стерлингов, из-за чего доля государства в капитале банка составила 82%, в то время как доли других акционеров резко уменьшились.

На фоне этих громких дел штрафы, наложенные на другие финансовые учреждения, меркнут. Однако жертвами жадности пали очень многие. Так, еще в августе 2012 года согласилась выплатить 590 млн долларов акционерам третья по величине банковская группа США Citigroup, которая умалчивала о десятках миллиардов долларов токсичных ипотечных ценных бумаг на своем балансе. Кроме того, в марте Citigroup заявила о том, что выплатит еще 730 млн долларов по групповому иску от держателей облигаций банка, которые понесли потери во время кризиса.

Зато французский банк Societe Generale, наоборот, взыскал с бывшего трейдера Жерома Кервьеля 4,9 млрд евро компенсации. Исправительный суд Парижа в октябре 2012 года приговорил Кервьеля к трем годам тюрьмы за то, что он проводил еще в 2008-м фиктивные операции с оборотом 50 млрд евро, не заручившись согласием начальства.

А вот бывший трейдер Goldman Sachs Мэтью Тейлор сам признался в биржевых махинациях, подтвердив, что скрывал проводимые без согласия руководства биржевые операции в общей сложности на 8,3 млрд долларов, из-за которых банк накануне кризиса потерял 118 млн долларов. Третьего апреля Тейлор сдался ФБР в Нью-Йорке и заключил сделку с властями: в обмен на признание вины он получит от 33 до 41 месяца тюрьмы и должен будет выплатить штраф около 75 тыс. долларов.

Из последних самым громким стал скандал вокруг американского банка Morgan Stanley, которому придется выплатить пять миллионов долларов штрафа за то, что в ходе подготовки IPO социальной сети Facebook банк раскрыл данные о квартальных результатах социальной сети небольшой группе инвесторов, что дало им преимущество перед другими.

Бонусный отъем

Гнев регуляторов логично направлен на управляющих финучреждениями. Так, Евросоюз предлагает ограничивать бонусы банкиров размером их собственного оклада, если только три четверти акционеров банка не посчитают иначе. Это правило может быть утверждено в 2014 году.

Также всерьез идет дискуссия о государственном управлении бонусами — вплоть до привязки размера премий к прибыльности банка.

Несмотря на острый кризис, бонусы по-прежнему огромные. Так, Credit Suisse устанавливает премиальный фонд топ-менеджеров в зависимости от их успешности. Согласно его годовому отчету, бонусы ограничены 2,5% от чистой прибыли, составившей за 2012 год 1,202 млрд евро. А у Barclays и HSBC ежегодные бонусы исполнительных директоров ограничены 250 и 300% базового оклада соответственно. Например, исполнительный директор HSBC Стюарт Гулливер получил в 2012-м дополнительно к основной зарплате бонус в размере двух миллионов фунтов стерлингов, в то время как его базовый оклад за год составил 1,2 млн фунтов. Годовая зарплата исполнительного директора Barclays достигает 1,1 млн фунтов стерлингов.

По данным Центра экономических и бизнес-исследований (CEBR), премиальный фонд финансового сектора Лондона по итогам минувшего года сократился до 1,6 млрд фунтов стерлингов (в 2008-м на своем пике он составлял 11,6 млрд, в 2009 году — шесть миллиардов, в 2010-м — 6,8 млрд, а в 2011 году — 4,2 млрд фунтов стерлингов). «Сейчас на Западе идет активный поиск новой системы вознаграждения работников банковского сектора. Каких-то астрономических бонусов, что уже очевидно, не будет, поэтому звездные трейдеры и банкиры уходят в хеджевые и инвестиционные фонды», — считает профессор Московского государственного университета инженерной экологии Сергей Пахомов.

В целом за 2013 год американские банки намерены урезать свои премиальные емкости на два-десять процентов, а банки Западной Европы планируют пойти не только на 50-процентное сокращение бонусов, но и на 15-процентное снижение зарплаты.

Однако подобные тенденции заметны не везде. Например, шесть крупнейших банков Канады в прошлом году выделили около 10,3 млрд долларов на бонусы, что на 7,5% больше, чем в 2011-м. Кроме того, согласно исследованию Reuters, датский Danske Bank по итогам 2012 года увеличил зарплаты и премии на 11%, американский Goldman Sachs — на 8,8%, а крупнейший в Германии Deutsche Bank — на 5,9%.

На пороге больших перемен

Главная задача мирового финансового сектора сейчас — полностью перестроить систему управления рисками, контроля над проводимыми операциями и, разумеется, ответственности за сомнительные и мошеннические трансакции. «Для этого следует применять особые, более строгие меры регуляторного надзора. Например, более высокие нормативы к капиталу, ликвидности, ограничивать активные операции, запретить инвестирование в рисковые ценные бумаги», — считает старший аналитик украинской инвестиционной компании Dragon Capital Анастасия Туюкова.

Если бы Basel III был введен с конца 2010 года, общий дефицит ликвидности 28 крупнейших европейских банков составил бы 493 млрд евро

В частности, многие финучреждения рассматривают стресс-тесты как главный инструмент, который позволит улучшить управление рисками. Опрос свыше 70 финансовых структур из разных стран, проведенный компанией Ernst & Young, показал, что только 13% респондентов отметили налаженный процесс стресс-тестирования у них в компании, хотя в 2011-м 93% опрошенных сообщили о внедрении новых корпоративных стресс-тестов. Кроме того, в 2011 году львиная доля (92%) респондентов отметили, что они внесли изменения в управление рисками, увеличив запас ликвидных активов, установив более строгие внутренние и внешние правила работы, связанные с рискованными инвестициями.

Важно понимать, что стресс-тест помогает банку реагировать на заранее разработанный сценарий, но не защитит от недобросовестных сотрудников, которые, как показывает опыт, в обход всех правил и запретов фактически «играли» на деньгах, вверенных им в управление, злоупотребив доверием акционеров.

Страны пытаются защититься от этого по-разному. Например, уже в нынешнем году в США должны начать действовать новые правила по сделкам с деривативами, которые обязывают трейдеров для гарантирования надежности операций предоставлять залог под транзакции, например, в виде государственных бумаг.

Причем именно банки вызвались стать посредниками. Так, JP Morgan и Bank of America, которые держат порядка 140 трлн долларов в подобных инструментах, уже популяризируют услуги по трансформации обеспечительного залога. Список банков, готовых оказывать подобную услугу, также включает New York Mellon, Barclays, Deutsche Bank, Goldman Sachs и State Street.

В обмен на бумаги с не очень высоким рейтингом банки готовы одалживать клиентам высоконадежные инструменты, которые могут быть использованы в качестве залога по сделкам на рынке деривативов. Сами банки получат дополнительный источник дохода и возможность выровнять свое финансовое положение.

Хотя, по мнению профессора экономики и финансов Стэнфордского университета Аната Адмати, здесь тоже есть опасность. «Дело в том, что деривативы могли скрывать много риска. Теперь мы увидим, как риск будут просто перекладывать с места на место, и чем это закончится — непонятно», — отметил Адмати.

Европа идет по пути усиления нормативных требований к банковскому бизнесу. В частности, в течение ближайших пяти-семи лет банки ЕС должны полностью перейти на нормативы Basel III, что позволит укрепить систему и улучшить риск-менеджмент (см. «Капитальные реформы Базеля»). Так, новые требования предусматривают отношение совокупного капитала к активам на уровне 10,5%, а не восемь процентов, как сейчас. Акционерный капитал вместе с нераспределенной прибылью должен быть увеличен с двух процентов активов, взвешенных по риску, до 4,5%. Кроме того, вводятся два специальных буфера капитала — резервный и антициклический. Резервный должен составлять по 2,5% активов. Антициклический буферный капитал вводится на случай перегрева экономики в периоды кредитного бума, он может составлять 0–2,5%. Кроме того, финансовые институты обязаны ограничить выплаты бонусов и дивидендов, пока не будут выполнены требования по формированию буферных капиталов.

Власти ЕС также всё еще планируют внедрить единую систему финансового надзора и думают о создании единого банковского союза и общих правил на случаи банкротств (см. «Рождение царской Европы»).

Другой вопрос, смогут ли европейские банки соблюдать новые требования, учитывая сложную экономическую ситуацию в ЕС? Например, по оценкам JP Morgan, если бы Basel III был введен с конца 2010 года, общий дефицит ликвидности 28 крупнейших европейских банков составил бы 493 млрд евро, при этом только три ведущих французских банка — BNP Paribas, Societe Generale и Credit Agricole — нуждались бы в 173 млрд евро.

К тому же банки только стали на путь создания адекватной системы управления рисками, которая должна быть не только достаточно надежной, чтобы избежать повторения кризиса, но и прибыльной, чтобы поддерживать спрос со стороны инвесторов и быть удобным инструментом для дальнейшего развития финансовой системы. Другое дело, что даже хорошие правила часто приводят к печальным последствиям, и виной этому вновь может стать пресловутый человеческий фактор.

 

КОММЕНТАРИЙ

Павел Харламов

На грани непрощения

Украинских банкиров принято ругать за неандертальскую манеру ведения бизнеса. Мол, обманывают, ни во что не ставят клиентов, обдирают как липку заемщиков и внаглую спекулируют, подогревая психоз на валютном рынке. Параллельно частым объектом критики оказывается Национальный банк с его странной регуляторной политикой. То паспорт заставит предъявлять при обмене валют, то новым налогом пригрозит, чтобы ушлые украинцы не вздумали запасаться долларами. И всё это происходит, пока банки становятся банкротами, а вкладчики теряют свои сбережения.

Однако отечественная банковская система выстояла, хотя последние годы были непростыми для мировой экономики. С рынка ушло немало банков, но ни один из них не был системообразующим и значимым для системы настолько, чтобы она пошатнулась. И это невзирая на валютный шок и рост портфеля проблемных кредитов до 40–50% у отдельных финучреждений. Государство спасло Укргазбанк и банк «Киев», но при этом решилось на ликвидацию Укрпромбанка, а также Родовід Банка, который во избежание банкротства сделали «сливной» ямой для токсичных активов.

В то же время, если обратить свой взор за океан, проблемы и недостатки отечественной финансовой системы в целом будут казаться и вовсе пустяковыми. Потому что наши неидеальные банки при таком же неидеальном регулировании Нацбанка не фигурируют в громких скандалах, связанных с миллионными и даже миллиардными исками, отмыванием денег, обманом инвесторов. В то время как в Европе или США подобных случаев — пруд пруди.

В Украине всем провинившимся менеджерам косточки уже изрядно перемыли. Одни, как Игорь Гиленко или Александр Шепелев, сбежали за границу, другие, как Владимир Матвиенко или Николай Марченко, согласились отдать контроль над финучреждением в чужие руки в обмен на индульгенцию и возможность вывести капитал. В то же время европейские и американские банки только начинает лихорадить от того, что копание в их «грязном белье» становится массовым явлением, которое выявляет всё новых фигурантов, замешанных в различных схемах и махинациях, приведших к огромным убыткам. При этом корпоративная отчетность и практика работы на рынке позволяет общественности знать, какие бонусы получают при увольнении боссы, заведшие банки в глухой тупик. И эти суммы заставляют финансовый рынок гудеть от возмущения, а национальные правительства — задуматься о том, как направить часть таких банковских издержек в госбюджет.

В сложившейся ситуации важен не столько перечень тех, кто согрешил и должен быть наказан. Гораздо значимее то, что казавшаяся непоколебимой и безукоризненной западная система банковского надзора, испещренная всевозможными «базелями», дала серьезный сбой. Сбой, который позволил беспрепятственно воровать деньги, проворачивать с ними огромные операции, и оставаться при этом незамеченным и безнаказанным. А ведь именно эти принципы регулирования, так внезапно доказавшие свою несостоятельность, уже не первый год пытаются насаждать у нас, пытаясь приблизить украинские банки к столь идеальным «европейским стандартам качества». Но есть ли эти стандарты? Есть ли качество? Судя по тому, какие суммы штрафов грозят ведущим финансовым учреждениям планеты, вопрос риторический.

Вполне очевидно, что модель надзора, так рьяно культивируемая Старым Светом, свое отжила, еще раз подтвердив, что такой звучный термин как «риск-менеджмент» существовал по большому счету лишь на бумаге. А то, что даже FATF в своих обновленных рекомендациях делает акцент на необходимости вновь усовершенствовать системы управления рисками, лишний раз доказывает: пришло время для всех банков без исключения пересматривать свои подходы к анализу клиентов, их контрагентов, к оценке качества принимаемых на себя обязательств и методов инвестирования. Память у разоренных клиентов и инвесторов очень хорошая. И если первую волну обмана и разочарований они смогут простить, то повторение подобного прецедента может убить доверие ко всей мировой финансовой системе в ее нынешнем виде.



Автор: Виталий Дубенский

 печать  отправить ссылку другу  в избранное
КОММЕНТАРИИ


Нет комментариев.

ОБСУДИТЬ СТАТЬЮ



ЧИТАЙТЕ ЕЩЕ В РУБРИКЕ "МЕЖДУНАРОДНЫЙ БИЗНЕС"
Кровь с коньяком
Алкогольные напитки
Рынок рядового алкоголя в Европе и Украине сжимается, а элитного — растет, уверяет управляющий директор Remy Cointreau в Восточной Европе Лешек Карпович
Тьма в окошках
It
Заявление главы корпорации Microsoft Стива Балмера об уходе со своего поста в ближайшие 12 месяцев было неожиданным. Но реакция финансовых рынков показала, что IT-бизнес воспринял эту новость с энтузиазмом. Зато сообщение о том, что та ж корпорация покупает финскую Nokia, было встречено неоднозначно
Трудно быть брендом
Личности
Человек-антивирус Евгений Касперский рассказал, как его увлечение превратилось в компанию с капитализацией в несколько миллиардов долларов
Яхонты Yahoo!
It
Чтобы вернуть компании былую славу флагмана мировой IT-индустрии, новый топ-менеджер Yahoo! Марисса Майер скупает интересные проекты, концентрируется на основных продуктах и шокирует профессиональное сообщество, заставляя сотрудников сидеть в офисе
Дефолт-сити
Сша
Исторический автомобильный центр мира находится на грани банкротства. Местные власти Детройта пытаются бороться за его возрождение, но готовятся к худшему
Nokia: своя игра
It
Между партнерами по Windows Phone — Nokia и Microsoft — пробежала черная кошка. Возможно, смартфонный рынок ждет революция
Шестьдесят три — возраст пенсионный
Казахстан
Спустя 15 лет парламент Казахстана решил вновь перестроить пенсионную систему. Население страны считает, что спешка ни к чему
Растущий квадрат Поднебесной
Китай
Рынок недвижимости Китая страдает от переизбытка предложения и необоснованного роста цен. Вопрос лишь в том, сможет ли страна уберечься от ипотечного кризиса?
Арабский вариант свободной зоны
Свободные Экономические зоны
Заместитель генерального директора СЭЗ «Аджман» Надер Элдесоуки рассказал о преимуществах и особенностях территорий с особыми условиями ведения бизнеса
Прощание с классикой
Альтернативные инвестиции
Разуверившись в акциях и валюте, инвесторы обратили свое внимание на альтернативные источники дохода, зарабатывая на земле, предметах роскоши и антиквариате






Новости компаний
Вся правда о портативных зарядных устройствах Power Bank В новых моделях гаджетов все заметнее и заметнее улучшается качество экранов, мощность камер, устройства обрастают... 04.12.2018
Как провести выходные? Сидеть дома на выходные не очень хочется. Разве что после того, как вся рабочая неделя прошла под невероятным... 28.11.2018
Эффективное оборудование для ресторанов и бара На прибыльность любого предприятия общественного питания, влияет и привлекательный дизайн помещения, и оригинальность... 20.11.2018
Что лучше: онлайн кредит на карту или деньги в долг от частного лица
Кредит онлайн на любую карту считается наиболее распространенным видом займов. Они настолько популярны, обходят... 15.11.2018
Онлайн игровые клубы Украины 10.11.2018



Публикации
Большая стирка с Александром Клименко, Максимом Слуцким и Артуром Золотаревским 14.12.2018
Новая партия Бродского и Насирова: за «банкет» платит госбюджет Украины 15.11.2018









Главная Реклама на сайте
Материалы помеченные значком имеют ограниченный доступ. Использование материалов Эксперт.UA разрешается при условии ссылки (для интернет-изданий - гиперссылки) на expert.in.ua
©2004-2019 Эксперт.in.ua   Реклама на сайте