Новости
Родственники украинских политиков начали скупать квартиры в ЖК, который строился для студентов Нардепы скупают квартиры, которые строили как общежитие университета Поплавского 20.11.2018
Компания Xiaomi установила мировой рекорд по открытию своих магазинов Mi Store Xiaomi попала в Книгу рекордов Гиннесса
20.11.2018
ДТЭК не имеет права использовать рыночную власть и заявлять о своем монопольном положении, - АМКУ Группа ДТЭК в существующей модели рынка не занимает монопольного положения на рынке генерации и, соответственно, не... 20.11.2018
Пока Мадуро правит Венесуэлой, население страны уменьшилось на 4 миллиона При Мадуро Венесуэлу покинули четыре миллиона человек 20.11.2018
Госстат рассказал о печальной демографической статистике в Украине Обнародованы тревожные данные о рождаемости и смертности в Украине 20.11.2018
Иванку Трамп поймали на серьезном нарушении в работе Газета The Washington Post узнала о cлужебной переписке Иванки Трамп с помощью личной почты. 20.11.2018
В интернете появилась информация о новых беспроводных наушниках Apple AirPods 2 В Сети появились фото новых бесповодных наушников Apple AirPods 2
20.11.2018
В Украине в следующем году начнут строить новый аэропорт В поселке Солоне на Днепропетровщине начнут строительство нового аэропорта. Ожидаемая дата начала строитеительства -... 20.11.2018
Ученые выяснили, какую пищу предпочитали динозавры Ученые рассказали о пищевых привычках динозавров
20.11.2018
Правительство уже подсчитало, на сколько пополнится госказна благодаря "евробляхам" Поступления бюджета оценили в 1 млрд. грн., их направят в Пенсионный фонд.

20.11.2018




Магазин сантехники
Предлагаем купить сантехнику в Киеве. Отличная цена!
dushik.com.ua

Курс банковских металлов НБУ Курсы валют Стоимость нефти (ICE)
грн./тр.унциюИзм., %
Золото33971.657+0.673
Серебро396.621+1.133
Платина23377.986+1.116
 ПродажаПокупкаНБУ
USD27.94527.67527.765
EUR32.04031.46031.727
RUB0.4400.3330.421
$/баррельИзм., %Дата
BRENT66.20-0.88Nov
WTI67.49-0.8446Aug
GAS OIL630.25-0.5157Aug
Экономика и финансы / №8(381) 04 МАРТА 2013
Перерыв в сезоне щедрости    Печатная версия    в избранное
ПРОЦЕНТНЫЕ СТАВКИ
Доходность депозитов медленно, но уверенно падает. И хотя это уже привело к удешевлению кредитов, осенью украинцев ожидает очередной всплеск ставок

Банки устали от ценовой войны, и декабрь прошлого года стал апогеем гонки депозитных ставок. Уже в первый месяц 2013-го наметился постепенный спад доходности, который в феврале приобрел массовый характер. Еще два месяца назад максимальная доходность по гривневым вкладам достигала 30% годовых. А сейчас она закована границей в 20–23%.

В среднем, по данным агентства Thomson Reuters, падение ставок по гривневым вкладам физлиц за два месяца составило 0,93 п. п. (до 18,45%). Сильнее всего подешевели трехмесячные депозиты — на 2,29 п. п. (до 17,27%). Доходность вкладов в иностранной валюте тает не так активно: в среднем она уменьшилась с начала года на 0,05–0,32 п. п. в зависимости от валюты и срока депозита.

«Ключевой фактор снижения доходности гривневых депозитов — ослабление девальвационных ожиданий», — считает руководитель аналитического департамента инвестиционной компании SP Advisors Виталий Ваврищук.

Падение ставок эксперты связывают и с сезонностью — январь и февраль традиционно спокойные месяцы после окончания финансового года, которые отличаются невысокой деловой активностью и сокращением объемов различного рода платежей, что лишает банки потребности в крупных объемах средств на счетах.

К тому же дополнительным фактором снижения ставок по депозитам стало активное «накачивание» банковской системы ликвидностью со стороны НБУ. Например, за ноябрь 2012 года объем рефинансирования банков со стороны регулятора составил 14,8 млрд гривен (в ноябре 2011-го — 7,6 млрд гривен), в январе 2013 года — 3,7 млрд гривен (в январе 2012-го — 3 млрд гривен). При этом, если за 2011 год НБУ выдал банкам рефинансирование на 28,8 млрд гривен, то за 2012-й — 97,6 млрд гривен. Кроме того, в экономически неактивном январе 2013 года монетарная база упала на 1,4%, а денежная масса и вовсе выросла на 0,8% (в январе 2012-го сокращение было на 1,5 и 4,2% соответственно).

«Среднедневной остаток на корреспондентских счетах банков в последние три месяца находится на уровне около 25 миллиардов гривен. Таким образом, сейчас у банков нет большой нужды гнаться за деньгами», — отметил главный экономист отдела стратегического планирования Unicredit Bank Тантели Ратувухери. По состоянию на конец января этот показатель и вовсе достиг 27,9 млрд гривен.

Сброс пара

Накануне нового года в гонку за клиентом включилось большинство банков, и львиная доля рынка привлекала депозиты по завышенной ставке. Лидерами по уровню ставок были VAB Банк, рекламировавший депозиты под 31% годовых, и Альфа-Банк, обещавший 45% дохода при оформлении трехмесячного вклада. Сейчас оба банка уже не предлагают депозитов с доходностью больше 25%, а в среднем ставки по их гривневым вкладам находятся в пределах 20–23% годовых.

Это дало свой эффект — объемы депозитов выросли. Так, если на 1 июля 2012 года депозитная база составляла 506 млрд гривен, то к 1 марта она выросла до 580 млрд гривен, что объясняется отсутствием альтернативных источников для заработка, кроме разве что рискованных обещаний инвесткомпаний на фондовом рынке (см. «Продавцы мифов»).

В целом высокими ставками всё еще грешат небольшие учреждения, такие, как Евробанк, Авант-Банк, «Русский Стандарт», Терра Банк. Они предлагают до 24–26% годовых, в то время как крупные банки по сравнимым продуктам обещают 15–18%. «Банки направляют новые депозиты преимущественно на замещение ранее привлеченных более дорогих ресурсов, а также формирование ”подушки безопасности”, инвестируя в государственные бумаги и депозитные сертификаты НБУ», — объяснила аналитик Независимой ассоциации банков Украины (НАБУ) Диляра Мустафаева.

Так, за январь вложения банков в облигации внутреннего госзайма (ОВГЗ) увеличились на 5,1% по сравнению с аналогичным месяцем 2012-го и на начало февраля составили 69,4 млрд гривен. «Однако основной прирост получился за счет внутренних валютных облигаций — их выпуск за январь составил 930 миллионов долларов. Ключевым покупателем валютных бондов в январе был Укрэксимбанк, выкупивший почти весь предлагаемый объем ради погашения Украиной долга перед Международным валютным фондом (МВФ) в начале года», — сообщил «Эксперту» председатель правления одного из банков с иностранным капиталом, пожелавший остаться неназванным.

Высокая ликвидность сделала результативными торги по размещению депозитных сертификатов. В январе НБУ мобилизовал таким образом 2,3 млрд гривен, а в феврале — 13,1 млрд гривен. «В 2012-м на рынке наблюдался хронический дефицит ликвидности, и поэтому банки не покупали депосертификаты НБУ. Этот инструмент обычно используется банками, когда у них есть ”короткая” свободная гривня. И чтобы деньги не лежали просто так на корсчету, не принося дохода, на них покупают депосертификаты, которые приносят несколько процентов дохода (один-пять процентов. — ”Эксперт”)», — подчеркнул начальник отдела анализа и исследований Райффайзен Банка Аваль Дмитрий Сологуб.

На удешевление депозитов уже откликнулся кредитный рынок. По данным Нацбанка, средневзвешенная стоимость гривневых кредитов (как для физических, так и юридических лиц) снизилась на 4,4 п. п., до 17% годовых, в том числе краткосрочные займы подешевели на 5,6 п. п., долгосрочные — на 0,2%. В итоге за январь кредитный портфель банков вырос на 0,4% — до 813 млрд гривен. Однако его рост ни о чём не говорит, ведь в реальности кредиты декларируются банками под 20% годовых и выше, что делает ссуды неподъемными. Особенно в условиях снижения темпов роста экономики и падения производства (на 3,2% в январе 2013-го по отношению к аналогичному месяцу 2012 года), которые охлаждают спрос на кредиты.

Доживем до осени

Аналитики рынка прогнозируют, что доходность по краткосрочным и «гибким» депозитам (дающим возможность получения процентов во время действия договора) будет падать, в то время как вклады на срок от года и больше будут наиболее доходными. «К началу второго полугодия 2013-го вкладами с максимальной доходностью до 16–17,5 процента годовых станут долгосрочные депозиты с выплатой процентов в конце срока и без возможности довложений», — прогнозирует директор департамента розничных продуктов ВТБ Банка Екатерина Федоровская.

Но существенного удешевления депозитов и кредитов, как это было в 2010 году, ждать не стоит, поскольку фундаментально ситуация с банковской ликвидностью не улучшилась, и в любой момент корсчета банков могут опустеть. Ведь по факту усилия НБУ по наращиванию кэша у банков в последнее время диктуются необходимостью опосредованного финансирования правительства, обеспечения выкупа новых выпусков ОВГЗ банками. Поэтому ликвидность только временно пребывает в банках и тут же уходит в госказну.

«Дно падения ставок будет достигнуто в марте, который по показателям платежного баланса является месяцем наименьшего спроса на кредитование и финансирование, после чего они начнут постепенно расти, чтобы снова достигнуть пиковых значений в октябре-ноябре. Ведь именно ноябрь почти всегда — месяц кризиса ликвидности в банковской системе, а в этом году он еще и совпадает с пиковым спросом правительства на финансирование», — прогнозирует  Ратувухери. Например, только по долгам МВФ Украине в октябре-ноябре придется выплатить 1,6 млрд долларов.

И если учесть, что всплеск ставок перманентно повторяется уже второй год, а альтернативных источников фондирования, кроме депозитов, фактически нет, то с большой вероятностью можно предположить, что осень 2013 года вновь станет периодом конкуренции между банками за наивысшую цену ресурса.



Автор: Павел Харламов

 печать  отправить ссылку другу  в избранное
КОММЕНТАРИИ


Нет комментариев.

ОБСУДИТЬ СТАТЬЮ



ЧИТАЙТЕ ЕЩЕ В РУБРИКЕ "ЭКОНОМИКА И ФИНАНСЫ"
Новый ценнобумажный завет
Фондовый рынок
Что произойдет с украинским фондовым рынком после того как заработает новый закон о депозитарной системе, «Эксперту» рассказал глава совета Ассоциации «Украинские фондовые торговцы» Сергей Антонов
Ловля налоговых блох
Офшоры
Мировое сообщество включилось в борьбу с офшорами и уклонением от уплаты налогов, приносящими мировой экономике 3,1 трлн долларов убытка ежегодно
Стремительная поступь онлайна
Электронная коммерция
На фоне глобальной рецессии рынок электронной коммерции долгие годы показывает рост
Ампутация от купюр
Безналичные расчеты
Ограничив наличные расчеты суммой 150 тыс. гривен, Нацбанк вместе с Миндоходов готовятся к тотальному контролю доходов и расходов украинцев
Центробанк-полицейский
Личности
Самый первый глава Национального банка Украины Владимир Матвиенко рассказал, почему центробанк не способен эффективно регулировать отечественный банковский сектор, и о том, что случилось с Проминвестбанком в 2008 году
Консервативный либерализм
Личности
Лешек Бальцерович рассказал «Эксперту», что именно является непременным условием проведения успешных экономических реформ
Сколько стоит босс?
Мировой порядок
Экономисты подсчитали, каков прок от начальства. Оказалось, что эффект довольно высок, причем в основном он связан с обучением подчиненных, а не с мотивацией, как принято считать
Великая банковская эмиграция
Точки бифуркации
Доля иностранного капитала в банковской системе Украины упала впервые за десять лет, сделав прошлый год отправной точкой бегства иностранных банкиров из нашей страны
Осторожно, фонды закрываются
На украинском фондовом рынке очередное потрясение: о закрытии заявила одна из крупнейших управляющих компаний — «Райффайзен Аваль», принадлежащая одноименному банку, который, в свою очередь, входит с состав австрийской группы Raiffeisen International AG
Своё, карманное
Украинское правительство решило довести до конца идею по созданию государственного банка, который будет пытаться «запустить» украинскую экономику путем вливания дешевых денег





   карта сайта

Новости компаний
Что лучше: онлайн кредит на карту или деньги в долг от частного лица
Кредит онлайн на любую карту считается наиболее распространенным видом займов. Они настолько популярны, обходят... 15.11.2018
Онлайн игровые клубы Украины 10.11.2018
Обзор клуба Лото Бар 02.11.2018
Как ухаживать за зимними ботинками? Покупая новую зимнюю пару обуви, вы наверняка хотите, чтоб она прослужила вам не один сезон. Во многом это будет... 31.10.2018
Подарок в форме рождественского венка: прикольные идеи Форма и подача подарков так же важны, как и их содержание. Интересное оформление способно даже самые обычные мелочи... 31.10.2018



Публикации
Новая партия Бродского и Насирова: за «банкет» платит госбюджет Украины 15.11.2018
Как сделать выходные яркими с ivi.ru 11.10.2018









Главная Реклама на сайте
Материалы помеченные значком имеют ограниченный доступ. Использование материалов Эксперт.UA разрешается при условии ссылки (для интернет-изданий - гиперссылки) на expert.in.ua
©2004-2018 Эксперт.in.ua   Реклама на сайте