Новости
Позеленевшее море в Одессе: какая ситуация на данный момент (ФОТО) Море в Одессе и Одесской области, которое ранее окрасилось в зеленый цвет, почти очистилось от ядовитых микроорганизмов. 14.06.2019
Филарет выдвинул Епифанию серьезное обвинение о подкупе архиереев Филарет заявил, что при выборе Епифания архиереям заплатили по 20 тысяч долларов 14.06.2019
Украинская армия получила беспилотник-невидимку (ВИДЕО) Вооруженные силы Украины (ВСУ) приняли на вооружение беспилотный авиационный комплекс Spectator-М1. 14.06.2019
Мировые традиции добрались и до Украины: 16 июня впервые в истории украинцы будут отмечать День отца День отца во всем мире празднуют уже более ста лет 14.06.2019
"Синий кит" вернулся? Во Львовской области обнаружили повешенным 11-летнего мальчика В селе Турады на Львовщине нашли повешенным 11-летнего мальчика, который играл в игру, похожую на скандальный "Синий... 14.06.2019
В Украине появятся три платных автобана За проезд по дороге придется платить: названа дата 14.06.2019
В ближайшие выходные украинцев предупредили о высокой пожарной опасности В ближайшие выходные по всей территории Украины будет преобладать чрезвычайная пожарная опасность 14.06.2019
Эксперты выяснили основные причины трудовой миграции Европейская Бизнес Ассоциация обнародовала результаты проведенного опроса “Барометр счастья“, направленного на оценку... 14.06.2019
SkyUp осенью начнет осуществлять рейсы из Киева во Львов Перелеты будут осуществляться два раза в неделю, а цена билета стартует от 469 гривен. 14.06.2019
Синоптики установили очередной температурный рекорд в Киеве Температура воздуха в ночь на пятницу не опустилась ниже 20,1 °С 14.06.2019
Сербия находится в полной готовности, чтобы ввести войска в Косово, - МИД Сербии Сербия готова ввести свои войска на территорию Косово, если международные силы не смогут обеспечить безопасность... 14.06.2019
Украинская группа KAZKA выпустила новый хит (ВИДЕО) Популярная украинская группа KAZKA, принимавшая участие в национальном отборе на "Евровидение-2019", презентовала свою... 14.06.2019
Стало известно, сколько готовы потратить родители выпускников на праздник для детей Примерно треть украинских родителей готовы выделить на выпускной ребенка до 5 тысяч гривен. Таковы результаты соцопроса. 14.06.2019
Из Ужгорода в Киев снова начнут летать самолеты Это говорит о заинтересованности людей в данном направлении и востребованности рейса, считают в Закарпатском облсовете. 14.06.2019
ПЦУ готова отлучить патриарха Филарета, если он проведет собор Киевского патриархата Филарет не имеет права созывать собор, который он запланировал на 20 июня, говорят в ПЦУ. 14.06.2019




Магазин сантехники
Предлагаем купить сантехнику в Киеве. Отличная цена!
dushik.com.ua

Курс банковских металлов НБУ Курсы валют Стоимость нефти (ICE)
грн./тр.унциюИзм., %
Золото35734.360+1.265
Серебро390.913+0.052
Платина21375.354-0.351
 ПродажаПокупкаНБУ
USD26.57526.25026.422
EUR30.05029.40029.764
RUB0.4170.3230.410
$/баррельИзм., %Дата
BRENT62.01+1.12Jun
WTI67.49-0.8446Aug
GAS OIL630.25-0.5157Aug
Экономика и финансы / №8(381) 04 МАРТА 2013
Перерыв в сезоне щедрости    Печатная версия    в избранное
ПРОЦЕНТНЫЕ СТАВКИ
Доходность депозитов медленно, но уверенно падает. И хотя это уже привело к удешевлению кредитов, осенью украинцев ожидает очередной всплеск ставок

Банки устали от ценовой войны, и декабрь прошлого года стал апогеем гонки депозитных ставок. Уже в первый месяц 2013-го наметился постепенный спад доходности, который в феврале приобрел массовый характер. Еще два месяца назад максимальная доходность по гривневым вкладам достигала 30% годовых. А сейчас она закована границей в 20–23%.

В среднем, по данным агентства Thomson Reuters, падение ставок по гривневым вкладам физлиц за два месяца составило 0,93 п. п. (до 18,45%). Сильнее всего подешевели трехмесячные депозиты — на 2,29 п. п. (до 17,27%). Доходность вкладов в иностранной валюте тает не так активно: в среднем она уменьшилась с начала года на 0,05–0,32 п. п. в зависимости от валюты и срока депозита.

«Ключевой фактор снижения доходности гривневых депозитов — ослабление девальвационных ожиданий», — считает руководитель аналитического департамента инвестиционной компании SP Advisors Виталий Ваврищук.

Падение ставок эксперты связывают и с сезонностью — январь и февраль традиционно спокойные месяцы после окончания финансового года, которые отличаются невысокой деловой активностью и сокращением объемов различного рода платежей, что лишает банки потребности в крупных объемах средств на счетах.

К тому же дополнительным фактором снижения ставок по депозитам стало активное «накачивание» банковской системы ликвидностью со стороны НБУ. Например, за ноябрь 2012 года объем рефинансирования банков со стороны регулятора составил 14,8 млрд гривен (в ноябре 2011-го — 7,6 млрд гривен), в январе 2013 года — 3,7 млрд гривен (в январе 2012-го — 3 млрд гривен). При этом, если за 2011 год НБУ выдал банкам рефинансирование на 28,8 млрд гривен, то за 2012-й — 97,6 млрд гривен. Кроме того, в экономически неактивном январе 2013 года монетарная база упала на 1,4%, а денежная масса и вовсе выросла на 0,8% (в январе 2012-го сокращение было на 1,5 и 4,2% соответственно).

«Среднедневной остаток на корреспондентских счетах банков в последние три месяца находится на уровне около 25 миллиардов гривен. Таким образом, сейчас у банков нет большой нужды гнаться за деньгами», — отметил главный экономист отдела стратегического планирования Unicredit Bank Тантели Ратувухери. По состоянию на конец января этот показатель и вовсе достиг 27,9 млрд гривен.

Сброс пара

Накануне нового года в гонку за клиентом включилось большинство банков, и львиная доля рынка привлекала депозиты по завышенной ставке. Лидерами по уровню ставок были VAB Банк, рекламировавший депозиты под 31% годовых, и Альфа-Банк, обещавший 45% дохода при оформлении трехмесячного вклада. Сейчас оба банка уже не предлагают депозитов с доходностью больше 25%, а в среднем ставки по их гривневым вкладам находятся в пределах 20–23% годовых.

Это дало свой эффект — объемы депозитов выросли. Так, если на 1 июля 2012 года депозитная база составляла 506 млрд гривен, то к 1 марта она выросла до 580 млрд гривен, что объясняется отсутствием альтернативных источников для заработка, кроме разве что рискованных обещаний инвесткомпаний на фондовом рынке (см. «Продавцы мифов»).

В целом высокими ставками всё еще грешат небольшие учреждения, такие, как Евробанк, Авант-Банк, «Русский Стандарт», Терра Банк. Они предлагают до 24–26% годовых, в то время как крупные банки по сравнимым продуктам обещают 15–18%. «Банки направляют новые депозиты преимущественно на замещение ранее привлеченных более дорогих ресурсов, а также формирование ”подушки безопасности”, инвестируя в государственные бумаги и депозитные сертификаты НБУ», — объяснила аналитик Независимой ассоциации банков Украины (НАБУ) Диляра Мустафаева.

Так, за январь вложения банков в облигации внутреннего госзайма (ОВГЗ) увеличились на 5,1% по сравнению с аналогичным месяцем 2012-го и на начало февраля составили 69,4 млрд гривен. «Однако основной прирост получился за счет внутренних валютных облигаций — их выпуск за январь составил 930 миллионов долларов. Ключевым покупателем валютных бондов в январе был Укрэксимбанк, выкупивший почти весь предлагаемый объем ради погашения Украиной долга перед Международным валютным фондом (МВФ) в начале года», — сообщил «Эксперту» председатель правления одного из банков с иностранным капиталом, пожелавший остаться неназванным.

Высокая ликвидность сделала результативными торги по размещению депозитных сертификатов. В январе НБУ мобилизовал таким образом 2,3 млрд гривен, а в феврале — 13,1 млрд гривен. «В 2012-м на рынке наблюдался хронический дефицит ликвидности, и поэтому банки не покупали депосертификаты НБУ. Этот инструмент обычно используется банками, когда у них есть ”короткая” свободная гривня. И чтобы деньги не лежали просто так на корсчету, не принося дохода, на них покупают депосертификаты, которые приносят несколько процентов дохода (один-пять процентов. — ”Эксперт”)», — подчеркнул начальник отдела анализа и исследований Райффайзен Банка Аваль Дмитрий Сологуб.

На удешевление депозитов уже откликнулся кредитный рынок. По данным Нацбанка, средневзвешенная стоимость гривневых кредитов (как для физических, так и юридических лиц) снизилась на 4,4 п. п., до 17% годовых, в том числе краткосрочные займы подешевели на 5,6 п. п., долгосрочные — на 0,2%. В итоге за январь кредитный портфель банков вырос на 0,4% — до 813 млрд гривен. Однако его рост ни о чём не говорит, ведь в реальности кредиты декларируются банками под 20% годовых и выше, что делает ссуды неподъемными. Особенно в условиях снижения темпов роста экономики и падения производства (на 3,2% в январе 2013-го по отношению к аналогичному месяцу 2012 года), которые охлаждают спрос на кредиты.

Доживем до осени

Аналитики рынка прогнозируют, что доходность по краткосрочным и «гибким» депозитам (дающим возможность получения процентов во время действия договора) будет падать, в то время как вклады на срок от года и больше будут наиболее доходными. «К началу второго полугодия 2013-го вкладами с максимальной доходностью до 16–17,5 процента годовых станут долгосрочные депозиты с выплатой процентов в конце срока и без возможности довложений», — прогнозирует директор департамента розничных продуктов ВТБ Банка Екатерина Федоровская.

Но существенного удешевления депозитов и кредитов, как это было в 2010 году, ждать не стоит, поскольку фундаментально ситуация с банковской ликвидностью не улучшилась, и в любой момент корсчета банков могут опустеть. Ведь по факту усилия НБУ по наращиванию кэша у банков в последнее время диктуются необходимостью опосредованного финансирования правительства, обеспечения выкупа новых выпусков ОВГЗ банками. Поэтому ликвидность только временно пребывает в банках и тут же уходит в госказну.

«Дно падения ставок будет достигнуто в марте, который по показателям платежного баланса является месяцем наименьшего спроса на кредитование и финансирование, после чего они начнут постепенно расти, чтобы снова достигнуть пиковых значений в октябре-ноябре. Ведь именно ноябрь почти всегда — месяц кризиса ликвидности в банковской системе, а в этом году он еще и совпадает с пиковым спросом правительства на финансирование», — прогнозирует  Ратувухери. Например, только по долгам МВФ Украине в октябре-ноябре придется выплатить 1,6 млрд долларов.

И если учесть, что всплеск ставок перманентно повторяется уже второй год, а альтернативных источников фондирования, кроме депозитов, фактически нет, то с большой вероятностью можно предположить, что осень 2013 года вновь станет периодом конкуренции между банками за наивысшую цену ресурса.



Автор: Павел Харламов

 печать  отправить ссылку другу  в избранное
КОММЕНТАРИИ


Нет комментариев.

ОБСУДИТЬ СТАТЬЮ



ЧИТАЙТЕ ЕЩЕ В РУБРИКЕ "ЭКОНОМИКА И ФИНАНСЫ"
Новый ценнобумажный завет
Фондовый рынок
Что произойдет с украинским фондовым рынком после того как заработает новый закон о депозитарной системе, «Эксперту» рассказал глава совета Ассоциации «Украинские фондовые торговцы» Сергей Антонов
Ловля налоговых блох
Офшоры
Мировое сообщество включилось в борьбу с офшорами и уклонением от уплаты налогов, приносящими мировой экономике 3,1 трлн долларов убытка ежегодно
Стремительная поступь онлайна
Электронная коммерция
На фоне глобальной рецессии рынок электронной коммерции долгие годы показывает рост
Ампутация от купюр
Безналичные расчеты
Ограничив наличные расчеты суммой 150 тыс. гривен, Нацбанк вместе с Миндоходов готовятся к тотальному контролю доходов и расходов украинцев
Центробанк-полицейский
Личности
Самый первый глава Национального банка Украины Владимир Матвиенко рассказал, почему центробанк не способен эффективно регулировать отечественный банковский сектор, и о том, что случилось с Проминвестбанком в 2008 году
Консервативный либерализм
Личности
Лешек Бальцерович рассказал «Эксперту», что именно является непременным условием проведения успешных экономических реформ
Сколько стоит босс?
Мировой порядок
Экономисты подсчитали, каков прок от начальства. Оказалось, что эффект довольно высок, причем в основном он связан с обучением подчиненных, а не с мотивацией, как принято считать
Великая банковская эмиграция
Точки бифуркации
Доля иностранного капитала в банковской системе Украины упала впервые за десять лет, сделав прошлый год отправной точкой бегства иностранных банкиров из нашей страны
Осторожно, фонды закрываются
На украинском фондовом рынке очередное потрясение: о закрытии заявила одна из крупнейших управляющих компаний — «Райффайзен Аваль», принадлежащая одноименному банку, который, в свою очередь, входит с состав австрийской группы Raiffeisen International AG
Своё, карманное
Украинское правительство решило довести до конца идею по созданию государственного банка, который будет пытаться «запустить» украинскую экономику путем вливания дешевых денег






Новости компаний
Новостройки в Броварах «Квартал Аллей» — современное качественное жильё нового уровня комфорта Красота природы, свежий воздух и тишина — то, в чём нуждается каждый из нас. В современном крупном мегаполисе, каким... 16.05.2019
Спорт в жизни каждого Спорт ушел на последний план у большинства людей. Всё меньше люди уделяют своему здоровью хотя бы немного времени. Без... 15.05.2019
Выбираем матрас для всей семьи по скидкам Многие так долго и тщательно подбирают кровать, что сил на поиски идеального матраса уже не остается. Вместе с тем... 06.05.2019
Главные качества наушников — ТОП-5 параметров 01.03.2019
Покупка запчастей Volkswagen Polo в «Рipicar» – выгодно и быстро Найти по-настоящему надежные автозапчасти порой бывает нелегко и это известно каждому опытному автовладельцу. Если ваша... 19.02.2019





Публикации
Датское королевство перекрыло «Северный поток» 19.04.2019
Солнце на страже трудовых кадров: Украинский гигант стал альтернативой работе за рубежом 19.04.2019









Главная Реклама на сайте
Материалы помеченные значком имеют ограниченный доступ. Использование материалов Эксперт.in.UA разрешается при условии ссылки (для интернет-изданий - гиперссылки) на expert.in.ua
©2018-2019 Эксперт.in.ua   Реклама на сайте