Новости
General Motors собирается запустить производство нового кроссовера, потратив на это $36 млн GM объявила, что инвестирует 36 миллионов долларов в свое предприятие Lansing Delta Township в Мичигане, которое в... 21.02.2019
Автопроизводитель Honda зарегистрировал новый товарный знак для будущего электрокара Японский автопроизводитель подал заявку в патентное ведомство на регистрацию товарного знака Honda e. 21.02.2019
Ryanair откроет новый маршрут из Киева в Мадрид Крупнейший европейский лоукостер Ryanair рассказал о новом маршруте из Киева в Мадрид, который собираются запустить в... 21.02.2019
Повышение тарифов "Укрзализныци" может привести к снижению объемов экспорта Экспортеры озабочены повышением тарифов на перевозки 21.02.2019
США сделали жесткое предупреждение всему миру из-за Huawei Госсекретарь Помпео предупредил, что США не собираются рисковать своей информацией из-за риска похищения Китаем 21.02.2019
В Украине могут реформировать Пенсионный фонд Для нужд администрирования Пенсионный фонд тратит около 4 миллиарда 700 миллионов гривен. 21.02.2019
Компания PepsiCo собирается лишить рабочих мест тысячи американцев Компания хочет экономить деньги на развитие бизнеса 21.02.2019
В Украине запустят ресурс для детей YouTube Kids Корпорация Google объявила о запуске ресурса YouTube Kids в Украине. Детская версия популярного видеохостинга будет... 21.02.2019
Экспедиция на Галапагосских островах обнаружила черепаху, которую не видели более 100 лет (ФОТО) Гигантскую черепаху, которая предполагалась вымершей более 100 лет, вновь обнаружили на одном из Галапагосских островов. 21.02.2019
В Ривненской области запретили посещать школы и сады детям, не имеющим прививки от кори В Ривненской области с 21 февраля запрещен допуск в детские сады и школы детям, не привитым против кори. 21.02.2019
Американский штат Монтана может быть продан Канаде В США предложили продать штат Монтана Канаде за $1 трлн, чтобы уменьшить американский государственный долг, пишет New... 21.02.2019
Geon и Electromoto создали первый украинский электромотоцикл Украинские компании Geon и Electromoto вскоре презентуют электромотоцикл. 21.02.2019
Высокие тарифы за вывоз мусора можно обойти, - Евгений Леськив С 1 апреля киевлян ожидает очередное повышение тарифов на вывоз бытовых отходов. Но если правильно отнестись к вопросу,... 21.02.2019
Выяснилась причина случайного запуска испанской ракеты над Эстонией в 2018 году Министерство обороны страны также заявило, что ни выпущенную ракету, ни ее осколки до сих пор не удалось найти. 21.02.2019
У Нептуна обнаружили еще один спутник (ФОТО) Ученые обнаружили, что вокруг Нептуна вращается еще один, уже четырнадцатый по счету, спутник. 21.02.2019




Магазин сантехники
Предлагаем купить сантехнику в Киеве. Отличная цена!
dushik.com.ua

Курс банковских металлов НБУ Курсы валют Стоимость нефти (ICE)
грн./тр.унциюИзм., %
Золото36453.088+0.899
Серебро427.442-0.220
Платина21968.014+0.055
 ПродажаПокупкаНБУ
USD27.17026.79527.088
EUR30.90530.46530.723
RUB0.4340.3260.411
$/баррельИзм., %Дата
BRENT66.92-0.24Feb
WTI67.49-0.8446Aug
GAS OIL630.25-0.5157Aug
Экономика и финансы / №8(381) 04 МАРТА 2013
Перерыв в сезоне щедрости    Печатная версия    в избранное
ПРОЦЕНТНЫЕ СТАВКИ
Доходность депозитов медленно, но уверенно падает. И хотя это уже привело к удешевлению кредитов, осенью украинцев ожидает очередной всплеск ставок

Банки устали от ценовой войны, и декабрь прошлого года стал апогеем гонки депозитных ставок. Уже в первый месяц 2013-го наметился постепенный спад доходности, который в феврале приобрел массовый характер. Еще два месяца назад максимальная доходность по гривневым вкладам достигала 30% годовых. А сейчас она закована границей в 20–23%.

В среднем, по данным агентства Thomson Reuters, падение ставок по гривневым вкладам физлиц за два месяца составило 0,93 п. п. (до 18,45%). Сильнее всего подешевели трехмесячные депозиты — на 2,29 п. п. (до 17,27%). Доходность вкладов в иностранной валюте тает не так активно: в среднем она уменьшилась с начала года на 0,05–0,32 п. п. в зависимости от валюты и срока депозита.

«Ключевой фактор снижения доходности гривневых депозитов — ослабление девальвационных ожиданий», — считает руководитель аналитического департамента инвестиционной компании SP Advisors Виталий Ваврищук.

Падение ставок эксперты связывают и с сезонностью — январь и февраль традиционно спокойные месяцы после окончания финансового года, которые отличаются невысокой деловой активностью и сокращением объемов различного рода платежей, что лишает банки потребности в крупных объемах средств на счетах.

К тому же дополнительным фактором снижения ставок по депозитам стало активное «накачивание» банковской системы ликвидностью со стороны НБУ. Например, за ноябрь 2012 года объем рефинансирования банков со стороны регулятора составил 14,8 млрд гривен (в ноябре 2011-го — 7,6 млрд гривен), в январе 2013 года — 3,7 млрд гривен (в январе 2012-го — 3 млрд гривен). При этом, если за 2011 год НБУ выдал банкам рефинансирование на 28,8 млрд гривен, то за 2012-й — 97,6 млрд гривен. Кроме того, в экономически неактивном январе 2013 года монетарная база упала на 1,4%, а денежная масса и вовсе выросла на 0,8% (в январе 2012-го сокращение было на 1,5 и 4,2% соответственно).

«Среднедневной остаток на корреспондентских счетах банков в последние три месяца находится на уровне около 25 миллиардов гривен. Таким образом, сейчас у банков нет большой нужды гнаться за деньгами», — отметил главный экономист отдела стратегического планирования Unicredit Bank Тантели Ратувухери. По состоянию на конец января этот показатель и вовсе достиг 27,9 млрд гривен.

Сброс пара

Накануне нового года в гонку за клиентом включилось большинство банков, и львиная доля рынка привлекала депозиты по завышенной ставке. Лидерами по уровню ставок были VAB Банк, рекламировавший депозиты под 31% годовых, и Альфа-Банк, обещавший 45% дохода при оформлении трехмесячного вклада. Сейчас оба банка уже не предлагают депозитов с доходностью больше 25%, а в среднем ставки по их гривневым вкладам находятся в пределах 20–23% годовых.

Это дало свой эффект — объемы депозитов выросли. Так, если на 1 июля 2012 года депозитная база составляла 506 млрд гривен, то к 1 марта она выросла до 580 млрд гривен, что объясняется отсутствием альтернативных источников для заработка, кроме разве что рискованных обещаний инвесткомпаний на фондовом рынке (см. «Продавцы мифов»).

В целом высокими ставками всё еще грешат небольшие учреждения, такие, как Евробанк, Авант-Банк, «Русский Стандарт», Терра Банк. Они предлагают до 24–26% годовых, в то время как крупные банки по сравнимым продуктам обещают 15–18%. «Банки направляют новые депозиты преимущественно на замещение ранее привлеченных более дорогих ресурсов, а также формирование ”подушки безопасности”, инвестируя в государственные бумаги и депозитные сертификаты НБУ», — объяснила аналитик Независимой ассоциации банков Украины (НАБУ) Диляра Мустафаева.

Так, за январь вложения банков в облигации внутреннего госзайма (ОВГЗ) увеличились на 5,1% по сравнению с аналогичным месяцем 2012-го и на начало февраля составили 69,4 млрд гривен. «Однако основной прирост получился за счет внутренних валютных облигаций — их выпуск за январь составил 930 миллионов долларов. Ключевым покупателем валютных бондов в январе был Укрэксимбанк, выкупивший почти весь предлагаемый объем ради погашения Украиной долга перед Международным валютным фондом (МВФ) в начале года», — сообщил «Эксперту» председатель правления одного из банков с иностранным капиталом, пожелавший остаться неназванным.

Высокая ликвидность сделала результативными торги по размещению депозитных сертификатов. В январе НБУ мобилизовал таким образом 2,3 млрд гривен, а в феврале — 13,1 млрд гривен. «В 2012-м на рынке наблюдался хронический дефицит ликвидности, и поэтому банки не покупали депосертификаты НБУ. Этот инструмент обычно используется банками, когда у них есть ”короткая” свободная гривня. И чтобы деньги не лежали просто так на корсчету, не принося дохода, на них покупают депосертификаты, которые приносят несколько процентов дохода (один-пять процентов. — ”Эксперт”)», — подчеркнул начальник отдела анализа и исследований Райффайзен Банка Аваль Дмитрий Сологуб.

На удешевление депозитов уже откликнулся кредитный рынок. По данным Нацбанка, средневзвешенная стоимость гривневых кредитов (как для физических, так и юридических лиц) снизилась на 4,4 п. п., до 17% годовых, в том числе краткосрочные займы подешевели на 5,6 п. п., долгосрочные — на 0,2%. В итоге за январь кредитный портфель банков вырос на 0,4% — до 813 млрд гривен. Однако его рост ни о чём не говорит, ведь в реальности кредиты декларируются банками под 20% годовых и выше, что делает ссуды неподъемными. Особенно в условиях снижения темпов роста экономики и падения производства (на 3,2% в январе 2013-го по отношению к аналогичному месяцу 2012 года), которые охлаждают спрос на кредиты.

Доживем до осени

Аналитики рынка прогнозируют, что доходность по краткосрочным и «гибким» депозитам (дающим возможность получения процентов во время действия договора) будет падать, в то время как вклады на срок от года и больше будут наиболее доходными. «К началу второго полугодия 2013-го вкладами с максимальной доходностью до 16–17,5 процента годовых станут долгосрочные депозиты с выплатой процентов в конце срока и без возможности довложений», — прогнозирует директор департамента розничных продуктов ВТБ Банка Екатерина Федоровская.

Но существенного удешевления депозитов и кредитов, как это было в 2010 году, ждать не стоит, поскольку фундаментально ситуация с банковской ликвидностью не улучшилась, и в любой момент корсчета банков могут опустеть. Ведь по факту усилия НБУ по наращиванию кэша у банков в последнее время диктуются необходимостью опосредованного финансирования правительства, обеспечения выкупа новых выпусков ОВГЗ банками. Поэтому ликвидность только временно пребывает в банках и тут же уходит в госказну.

«Дно падения ставок будет достигнуто в марте, который по показателям платежного баланса является месяцем наименьшего спроса на кредитование и финансирование, после чего они начнут постепенно расти, чтобы снова достигнуть пиковых значений в октябре-ноябре. Ведь именно ноябрь почти всегда — месяц кризиса ликвидности в банковской системе, а в этом году он еще и совпадает с пиковым спросом правительства на финансирование», — прогнозирует  Ратувухери. Например, только по долгам МВФ Украине в октябре-ноябре придется выплатить 1,6 млрд долларов.

И если учесть, что всплеск ставок перманентно повторяется уже второй год, а альтернативных источников фондирования, кроме депозитов, фактически нет, то с большой вероятностью можно предположить, что осень 2013 года вновь станет периодом конкуренции между банками за наивысшую цену ресурса.



Автор: Павел Харламов

 печать  отправить ссылку другу  в избранное
КОММЕНТАРИИ


Нет комментариев.

ОБСУДИТЬ СТАТЬЮ



ЧИТАЙТЕ ЕЩЕ В РУБРИКЕ "ЭКОНОМИКА И ФИНАНСЫ"
Новый ценнобумажный завет
Фондовый рынок
Что произойдет с украинским фондовым рынком после того как заработает новый закон о депозитарной системе, «Эксперту» рассказал глава совета Ассоциации «Украинские фондовые торговцы» Сергей Антонов
Ловля налоговых блох
Офшоры
Мировое сообщество включилось в борьбу с офшорами и уклонением от уплаты налогов, приносящими мировой экономике 3,1 трлн долларов убытка ежегодно
Стремительная поступь онлайна
Электронная коммерция
На фоне глобальной рецессии рынок электронной коммерции долгие годы показывает рост
Ампутация от купюр
Безналичные расчеты
Ограничив наличные расчеты суммой 150 тыс. гривен, Нацбанк вместе с Миндоходов готовятся к тотальному контролю доходов и расходов украинцев
Центробанк-полицейский
Личности
Самый первый глава Национального банка Украины Владимир Матвиенко рассказал, почему центробанк не способен эффективно регулировать отечественный банковский сектор, и о том, что случилось с Проминвестбанком в 2008 году
Консервативный либерализм
Личности
Лешек Бальцерович рассказал «Эксперту», что именно является непременным условием проведения успешных экономических реформ
Сколько стоит босс?
Мировой порядок
Экономисты подсчитали, каков прок от начальства. Оказалось, что эффект довольно высок, причем в основном он связан с обучением подчиненных, а не с мотивацией, как принято считать
Великая банковская эмиграция
Точки бифуркации
Доля иностранного капитала в банковской системе Украины упала впервые за десять лет, сделав прошлый год отправной точкой бегства иностранных банкиров из нашей страны
Осторожно, фонды закрываются
На украинском фондовом рынке очередное потрясение: о закрытии заявила одна из крупнейших управляющих компаний — «Райффайзен Аваль», принадлежащая одноименному банку, который, в свою очередь, входит с состав австрийской группы Raiffeisen International AG
Своё, карманное
Украинское правительство решило довести до конца идею по созданию государственного банка, который будет пытаться «запустить» украинскую экономику путем вливания дешевых денег






Новости компаний
Покупка запчастей Volkswagen Polo в «Рipicar» – выгодно и быстро Найти по-настоящему надежные автозапчасти порой бывает нелегко и это известно каждому опытному автовладельцу. Если ваша... 19.02.2019
«Элит-Такси» анонсировала выход обновленного приложения Web-Cab Дизайн обновленного приложения стал не только интуитивно понятным, но и включил в себя большое количество новых... 01.02.2019
Вся правда о портативных зарядных устройствах Power Bank В новых моделях гаджетов все заметнее и заметнее улучшается качество экранов, мощность камер, устройства обрастают... 04.12.2018
Как провести выходные? Сидеть дома на выходные не очень хочется. Разве что после того, как вся рабочая неделя прошла под невероятным... 28.11.2018
Эффективное оборудование для ресторанов и бара На прибыльность любого предприятия общественного питания, влияет и привлекательный дизайн помещения, и оригинальность... 20.11.2018



Публикации
Золотаревский, Слуцкий и Израилит. Украинская тюрьма приютит немецких проходимцев 18.02.2019
Как сделать выходные яркими с ivi.ru 11.01.2019









Главная Реклама на сайте
Материалы помеченные значком имеют ограниченный доступ. Использование материалов Эксперт.in.UA разрешается при условии ссылки (для интернет-изданий - гиперссылки) на expert.in.ua
©2018-2019 Эксперт.in.ua   Реклама на сайте