Новости
Состоялся съезд Оппозиционного блока В субботу, 15 декабря, прошел VIII съезд политической партии "Оппозиционный блок. Глава "оппозиционного правительства"... 15.12.2018
ТОП-5 самых доступных авто в Украине Стало известно, какие новые авто в Украине можно купить дешевле всего. 15.12.2018
Украину примет участие в переговорах по газу В 2019 году должны состоятся трехсторонние переговоры между Европейским союзом, Украиной и Российской Федерацией, где... 15.12.2018
Роботы помогут докторам в акушерском деле В ближайшем будущем кесарево сечение будут делать роботы 14.12.2018
В ООН отметили, что поток иностранных террористов в Ирак, Ливию и Сирию замедлился Многие боевики вернулись домой или выехали в другие страны. 14.12.2018
Германия официально признала третий пол Германский бундестаг принял поправки к законодательству в целях защиты интерсексуалов. 14.12.2018
"Ощадбанк" предупреждает об участившихся случаях мошенничества Государственный "Ощадбанк" предупреждает клиентов о мошенниках, которые рассылают СМС-сообщения для выманивания личных... 14.12.2018
Ученые обнаружили экзопланету, которая быстро теряет свою атмосферу Речь идет об открытии экзопланеты Gliese 3470 b — атмосфера которой, как выяснили ученые, испаряется с рекордно высокой... 14.12.2018
15 декабря Францию снова охватят акции протеста Французские протестующие готовятся к новым массовым акциям 15 декабря. 14.12.2018
Американская боевая машина станет неуязвимой для ракет Американскую Bradley хотят сделать «неуязвимой» для снарядов и ракет 14.12.2018




Магазин сантехники
Предлагаем купить сантехнику в Киеве. Отличная цена!
dushik.com.ua

Курс банковских металлов НБУ Курсы валют Стоимость нефти (ICE)
грн./тр.унциюИзм., %
Золото33970.671-0.317
Серебро403.595+0.875
Платина23487.475+0.062
 ПродажаПокупкаНБУ
USD28.02527.77527.796
EUR31.99031.31531.554
RUB0.4400.3300.423
$/баррельИзм., %Дата
BRENT60.18+2.35Nov
WTI67.49-0.8446Aug
GAS OIL630.25-0.5157Aug
Экономика и финансы / №46(371) 03 ДЕКАБРЯ 2012
От первого лица    Печатная версия    в избранное
ЛУЧШИЕ ФИНАНСИСТЫ ‘2012 / РЕГУЛЯТОР
Сергей Арбузов рассказал журналу «Эксперт» о том, что происходит в банковской системе и на валютном рынке

На финансовом рынке неспокойно. И если до парламентских выборов украинское общество активно обсуждало возможность девальвации национальной валюты, то в ноябре горячими темами стали стабильность банковской системы и новые инициативы регулятора на валютном рынке. В течение месяца о новациях рассказывали различные чиновники центрального банка, народные депутаты, представители правительства. «Эксперт» решил обратиться с информационным запросом к председателю Национального банка Украины (НБУ) Сергею Арбузову и через десять дней получил ответы на поставленные вопросы.

— Рынок взбудоражен новой девальвационной волной. В интервью нашему изданию (см. «Реанимация денег») вы говорили о том, что «население должно спокойно относиться к колебаниям обменного курса в пределах двух процентов». Сегодня этот коридор, учитывая недавнюю девальвацию до 8,25–8,30 гривни за доллар, уже шире. Какой НБУ видит новую курсовую политику?

— Во-первых, каких-либо законодательных обязательств по удержанию валютного курса гривни на заранее определенном уровне Национальный банк Украины не имеет. Согласно требованиям действующего законодательства, НБУ, обеспечивая стабильность гривни, должен ориентироваться на достижение ценовой стабильности. В свете этой задачи уровень годовой инфляции на потребительском рынке Украины был снижен с 4,6 процента в декабре 2011 года до нуля в октябре 2012-го.

Во-вторых, постепенный переход к гибкому курсообразованию предусмотрен в наших программных документах с Международным валютным фондом (МВФ). Национальный банк неуклонно придерживается этих положений, как в части установления официального курса гривни к доллару США, так и относительно согласования курсовой гибкости с темпами восстановления финансовой системы страны и повышения эффективности трансмиссионных механизмов процентных ставок. На протяжении трех последних лет ежедневные отклонения официального курса гривни от рыночного оставались в границах, определенных программой stand by.

Учитывая значительный уровень долларизации украинской экономики, Национальный банк не может мгновенно перейти к абсолютно гибкому курсу гривни. Между тем наше присутствие на межбанковском валютном рынке и сегодня остается незначительным — порядка четырех процентов от общего объема операций.

В отношении того, какой Нацбанк видит новую курсовую политику, скажу так: «новая» курсовая политика не будет отличаться от «старой». По крайней мере, в обозримом будущем. Даже в условиях бóльшей гибкости обменный курс гривни должен оставаться прогнозируемым и не генерировать дополнительные риски или шоки для экономики и финансово-кредитной сферы.

— Чем, с вашей точки зрения, обусловлено девальвационное давление на гривню, которое растет последние несколько лет?

— По нашему мнению, системные курсовые риски связаны, среди прочего, с несовершенной структурой украинской экономики, которая сконцентрирована в основном в низкотехнологических отраслях.

«По мере повышения курсовой гибкости гривни потенциальная необходимость в международных резервах будет уменьшаться»

Более 50 процентов ВВП нашей страны — продукция, продающаяся на внешних рынках. Сталь, прокат, минеральные удобрения, аграрная и машиностроительная продукция. Экспортная ориентация хороша в период стабильного роста мировой экономики и при благоприятной конъюнктуре на соответствующих рынках. Тогда в экспортно ориентированных странах наблюдается достаточное поступление иностранной валюты. В случае замедления мировой экономики происходит обратное — в таких государствах наблюдается определенный дефицит иностранной валюты.

Сложная ситуация в мировой экономике на протяжении последних четырех лет привела к уменьшению спроса на украинскую продукцию на внешних рынках. К тому же у нас существенные объемы импорта, особенно в стоимостном выражении. Причины — в высокой цене энергоносителей и существенных объемах потребительского импорта. Соответственно, сформировалось негативное сальдо торгового баланса, несколько уменьшился объем поступлений валюты. Снижение предложения валюты и создало определенное девальвационное давление на гривню.

— Всколыхнувшая рынок новость о возможном налогообложении операций купли-продажи валюты — это неудачная шутка аналитиков или элемент политики НБУ по стабилизации наличного оборота валюты? Каких еще новшеств ждать от центрального банка?

— Не вижу повода для иронии. Введение сбора от продажи иностранной валюты за наличную гривню населением должно стабилизировать валютный рынок. Это нововведение не создаст проблем нашим людям. Сбор, о котором идет речь, не будет взиматься с продажи населением иностранной валюты, которая поступила из-за границы и обменивается на гривню в момент снятия и не превышает в эквиваленте 150 тысяч гривен в течение месяца; находится на вкладных счетах граждан в банках не менее 30 дней и продается в момент снятия вклада и процентов по нему в этом же банке; является купонным доходом при погашении казначейских обязательств, облигаций внутреннего государственного займа, номинированных в иностранной валюте, при условии одновременной продажи валюты, полученной от таких операций. Думаю, вы согласитесь — не склонные к спекуляциям люди не пострадают.

Зато мы таким образом нивелируем потуги спекулянтов заработать на колебаниях курса, которые они, спекулянты, периодически инспирируют.

А еще удастся уберечь от потерь склонных к панике граждан, которые, например, купили доллары по 8,35 гривни, а теперь вынуждены продавать их по 8,15. Так что важным направлением нашей деятельности является программа повышения финансовой грамотности населения.

— Прокомментируйте, пожалуйста, заявления участников рынка о том, что виновником девальвационного всплеска в начале сентября стал фактически сам НБУ, «влив» в банки чрезмерный объем рефинансирования, который в итоге и стал причиной спекуляций?

— Мне не доводилось слышать ничего подобного. Уверен, что банкиры такого никогда не заявляли. Напротив, в последнее время доводилось слышать упреки в адрес Национального банка по поводу того, что денежно-кредитная политика якобы является чересчур жесткой и объемы выдаваемого рефинансирования недостаточны.

Впрочем, меньше всего мне хотелось бы комментировать отдельные субъективные оценки. Сошлюсь на выводы органа, законодательно уполномоченного делать подобные оценки, — Совета Национального банка Украины. С решением этого органа по данному вопросу любой желающий может в открытом доступе ознакомиться на официальном интернет-сайте НБУ. В нём, в частности, отмечается, что осуществление денежно-кредитной политики в январе-сентябре 2012 года обеспечивало адекватность применяемых монетарных мер тем процессам, которые имели место на макроэкономическом уровне, отвечало целям и задачам денежно-кредитной политики на 2012 год и дало возможность обеспечить выполнение основной конституционной функции — стабильность денежной единицы Украины.

— С чем связана суровость НБУ по «отлучению» банков от валютного рынка? На какие банки накладывались санкции? Какими нормативными актами руководствуется правление НБУ?

— Начнем с того, что Национальный банк Украины не имеет полномочий «отлучать» банки от финансового рынка. Мы регулируем только денежно-кредитный рынок при помощи соответствующих монетарных инструментов, которые предусмотрены в Законе «О Национальном банке Украины». Вместе с тем монетарные инструменты не могут работать эффективно, если банки не выполняют установленные Нацбанком требования, в частности, по формированию обязательных резервов.

Дабы стимулировать банки тщательно выполнять требования законодательных и нормативных актов, НБУ в августе нынешнего года внес изменения в Положение о порядке и условиях торговли иностранной валютой. В соответствии с ними к банкам, которые не выполняют требования по формированию и хранению обязательных резервов, применяется санкция в виде запрета на осуществление собственных операций по купле-продаже иностранной валюты на срок один месяц. При этом интересы клиентов таких банков не страдают, ибо, даже подвергнувшись подобной санкции, банк может без ограничений осуществлять операции по купле-продаже иностранной валюты по поручению своих клиентов.

Что касается банков, на которые были наложены такие санкции, то мне бы не хотелось переходить к их перечислению. Большинство из них уже поняли, что соблюдение требований нормативно-правовых актов Национального банка — в их же интересах.

— Вы не опасаетесь, что постановления НБУ №№475 и 476 от 16 ноября 2012 года об обязательной продаже валютной выручки экспортерами и переводов физлиц приведут к обратному эффекту и приток валюты в Украину остановится?

— Не опасаюсь, и имею для этого достаточные основания. Обязательная продажа валютных поступлений — хорошо известный инструмент, способствующий ритмичному поступлению валюты на внутренний рынок. К нему обычно прибегают при временном ухудшении платежного баланса. Для Украины данный инструмент не нов. Его применение представляется тем более уместным, что им активно пользуются страны и с более высокими суверенными рейтингами, нежели у Украины.

По нашим оперативным данным, чистый спрос на иностранную наличную массу с середины ноября неуклонно снижается. За последние полторы недели он уже упал в 2,7 раза, вернувшись к июньскому уровню. Не исключено, что при сохранении такой динамики мы валюту еще и покупать будем.

— Даже несмотря на избыточный спрос на инвалюту на рынке центральный банк ежемесячно выкупает валюту по 7,99 гривни за доллар. У кого вы покупаете доллар?

— Согласно действующему законодательству, информация относительно участников межбанковского валютного рынка, с которыми Национальный банк проводит интервенции, не является публичной.

О рефинансировании и рецессии

— Не считаете ли вы нынешнюю ситуацию, когда ставки по кредитам превышают 25 процентов годовых при почти нулевой инфляции, такой, которая провоцирует рецессию?

— Сначала несколько слов о рецессии. К сожалению, у нас нередко оперируют звонкими терминами, не вникая глубоко в их смысл. Рецессия — это ситуация, при которой ВВП той или иной страны снижается на протяжении двух кварталов подряд. В Украине этого нет. (По данным Госстата, реальный ВВП Украины снизился на 1,3% в третьем квартале по отношению к соответствующему периоду 2011 года. Падение произошло впервые с конца 2009-го. Информация о динамике экономического роста за четвертый квартал появится в начале февраля 2013 года. — «Эксперт».)

Необходимо понимать причины, стоящие за ростом процентных ставок по кредитам. Если Национальный банк в 2012 году активно насыщал банковскую систему гривневой ликвидностью при нулевой инфляции, а процентные ставки за предоставление гривневых ресурсов увеличивались, это указывает на повышение роли факторов неинфляционного характера.

В этих условиях мне непонятно, почему Национальный банк должен предоставлять ликвидность учреждениям, которые отдают предпочтение игре на искусственных колебаниях обменного курса, а не кредитуют реальную экономику.

— Будет ли НБУ увеличивать рефинансирование банковского сектора? Какие будут критерии доступа к деньгам?

— Это одно из важнейших направлений нашей работы. В октябре я провел встречу с руководителями нескольких десятков отечественных банков. Мы говорили о том, что Нацбанк готов активизировать предоставление рефинансовых займов тем банковским учреждениям, которые будут кредитовать реальный сектор экономики. Речь идет о предоставлении недорогого рефинансирования банкам и выдаче ими кредитов с приемлемой для заемщиков процентной ставкой. В настоящее время соответствующие департаменты НБУ прорабатывают нормативную базу. Полагаю, что в начале следующего года рефинансирование банковского сектора активизируется.

— Может ли сегодня центральный банк помогать правительству проводить антициклическую политику? При помощи каких инструментов?

— Смягчение цикличности экономического развития — самая сложная и актуальная из проблем, которые приходится сегодня решать любой стране, и Украина не является исключением. Дестабилизирующее воздействие циклов и кризисов на экономику предопределяет необходимость государственного антициклического регулирования, направленного на сглаживание циклических колебаний и минимизацию последствий экономических кризисов. Считаю, что в период торможения экономического роста Нацбанк успешно проводит насыщение рынка ликвидностью, учитывая при этом необходимость недопущения создания предпосылок для дестабилизации валютного рынка.

Но существуют не только монетарные методы антициклической политики. Важный элемент — меры бюджетно-фискального характера. Изменение государственных расходов также влияет на сдвиг кривой совокупного спроса, а изменение налогов воздействует на совокупное предложение. В фазе подъема следует проводить сдерживающую политику — сокращать государственные расходы и увеличивать налоги, в фазе спада — стимулирующую, то есть увеличивать госрасходы и снижать налоги. Полагаю, что государственный бюджет на 2013 год будет носить инвестиционную направленность, благодаря которой экономика Украины выйдет на траекторию устойчивого развития.

— Объем золотовалютных резервов уверенно сокращается до уровня покрытия трехмесячного импорта. Вы видите в этом угрозу?

— Несмотря на то что Украина с конца 2010 года не получала кредитных средств от МВФ, Национальному банку Украины удалось минимизировать потери международных резервов. При этом в 2012-м были осуществлены крупнейшие за последние годы внешние выплаты Украины по погашению и обслуживанию государственного и гарантированного государством долга, а также оказывалась поддержка платежей НАК «Нафтогаз України» за импортированный газ. С начала года только МВФ было погашено 3,4 миллиарда долларов США.

Имеющийся потенциал международных резервов соответствует текущей конъюнктуре внешних товарных и финансовых рынков. Однако способность управлять ситуацией в стране в условиях нового витка мирового кризиса определяется не только и не столько абсолютной величиной международных резервов. Необходимо осознавать, что, в конце концов, важны не столько сами резервы как таковые, а конкурентоспособность экономики, ее структурная гибкость и финансовая устойчивость, инвестиционная привлекательность национального производства и высокий уровень его динамизма.

При наличии указанных факторов вопросы объема международных резервов теряют свою остроту. Кроме того, целесообразно отметить, что по мере повышения курсовой гибкости гривни потенциальная необходимость в резервах будет уменьшаться.

— Необходимо ли Украине реанимировать программу с Международным валютным фондом? На каких условиях? Нужна ли новая программа с учетом нового витка кризиса на мировом рынке?

— Диалог с МВФ продолжается. Мы в программе. В ближайшее время миссия снова посетит Украину. Бесспорно, возобновление программы способствовало бы поддержке инвестиционных возможностей Украины, повысило бы стабилизационный потенциал международных резервов.

О проблемных банках

— В Украине появились новые проблемные банки — Эрде Банк и Кредитпромбанк (на момент отправки информационного запроса не было известно о сложностях в банке «Таврика». — «Эксперт»). Что, на ваш взгляд, лежит в основе их проблем, конфликт акционеров или нечто другое? Могут ли проблемы этих двух банков стать спусковым крючком для нового банковского кризиса, как в 2008-м?

— Фонд гарантирования вкладов физических лиц ввел временную администрацию в Эрде Банке и назначил уполномоченное лицо на три месяца, до 29 января 2013 года. Идет работа.

Что касается Кредитпромбанка, то здесь нет ни малейшего повода для волнения, банк не относится к категории проблемных. Это банк со стопроцентным иностранным капиталом, при этом 48 процентов акций контролируют известные международные структуры (ЕБРР, Cargill и другие). (По информации НБУ, банк на 47,783% принадлежит кипрской компании Kalouma Holdings Limited, на 28,717% — кипрской Fintest Holding Limited, на 23,5% — ирландской Homertron Trading Limited. Именно в акционерный капитал Kalouma Holdings Limited вошли Европейский банк реконструкции и развития, Deutsche Investitions und Entwicklungsgesellschaft mbH (DEG), Cargill Financial Services International Inc., Raiffeisen Zentralbank Oesterreich AG, банк Fortis и London Forfaiting Company. — «Эксперт».) Поэтому повода для беспокойства нет. Идут переговоры об увеличении капитала банка, возможна смена конфигурации собственников. Не буду вдаваться в подробности этого процесса. Но уверяю, что возможная смена владельцев Кредитпромбанка не отразится на его текущей деятельности.

— Вы довольны эффективностью нынешней системы банковского надзора? Будут ли происходить изменения в системе регулирования в ближайшее время?

— В целом система банковского надзора в Украине работает эффективно. В то же время она постоянно развивается, дополняется новыми методами и подходами, обновляется ее инструментарий. Те же страны ЕС, имея развитую экономику и эффективные регуляторные системы, продолжают их совершенствовать, осуществлять как структурные, так и методологические изменения. Я имею в виду и происходящую сейчас в Евросоюзе перестройку регуляторной системы путем наделения Европейского центробанка функциями надзора за всеми европейскими банками, и недавние регуляторные инициативы Базельского комитета по банковскому надзору.

— В конце сентября НБУ принял постановление, которым передал Фонду гарантирования вкладов право ликвидировать банки. Не считаете ли вы, что расширение таких полномочий фонда лишит Нацбанк возможности координировать процесс вывода банков с рынка?

— Наделение Фонда гарантирования вкладов физических лиц правом осуществлять функцию выведения с рынка неплатежеспособных банков предусмотрено Законом «О системе гарантирования вкладов физических лиц», вступившим в силу в сентябре нынешнего года. Этим же законом фонд наделен необходимыми полномочиями и инструментарием.

«Нацбанк готов активизировать предоставление рефинансовых займов тем банковским учреждениям, которые будут кредитовать реальный сектор экономики»

В то же время Национальный банк продолжает выполнять функции банковского регулирования и надзора, в том числе и за деятельностью проблемных банков, а также завершает ликвидацию тех банков, относительно которых такая процедура была инициирована до вступления в силу нового закона. Таких банков на сегодняшний день 24.

Фонд гарантирования вкладов физлиц и НБУ подписали договор о сотрудничестве и координации деятельности, который регламентирует все аспекты сотрудничества. Мы работаем в тесном контакте.

— На начало октября три десятка банков имеют достаточность собственного капитала менее десяти процентов. Все ли банки выполняют норматив адекватности регулятивного капитала?

— Показатель достаточности (адекватности) регулятивного капитала является одним из ключевых пруденциальных коэффициентов, используемых регуляторами во всём мире. Он определяется как соотношение регулятивного капитала банка к взвешенным по степени риска активам.

По состоянию на 1 июля 2012 года этот норматив (не менее 10%) не был выполнен одним банком (АКБ «Базис»), в котором на тот момент работала временная администрация и который в данный момент находится в стадии ликвидации. На сегодняшний день все банки выполняют норматив адекватности регулятивного капитала.

— Национальный банк не первый год декларирует, что уровень проблемных активов в банковской системе составляет до десяти процентов, хотя по данным банков и международных организаций он в разы выше. С чем связаны такие расхождения в оценке?

— Дело в том, что к проблемным активам относятся две последние группы классификации активных операций — сомнительные и безнадежные. Их удельный вес в общей сумме активных операций постепенно снижается. Если по состоянию на 1 января 2011 года их доля составляла 15,4 процента, то на 1 ноября этого года она снизилась до 12,9 процента. Данные по проблемным кредитам, которые озвучиваются некоторыми аналитиками и рейтинговыми агентствами, не соответствуют реальной ситуации, поскольку согласно применяемым ими подходам в проблемные зачастую включаются все реструктуризированные банками кредиты. А это некорректно.

Если реструктуризированный кредит является проблемным, то есть по нему имеет место просрочка платежей, он уже будет находиться в одной из двух вышеназванных групп классификации. Если же заемщик своевременно погашает и основной долг, и проценты по реструктуризированному кредиту на протяжении не менее шести месяцев, то такой кредит не может считаться проблемным только из-за самого факта реструктуризации.

— В ходе работы над банковским рейтингом «Эксперт» выяснил, что огромными темпами растут Deutsche Bank DBU, Авант-Банк, Всеукраинский банк развития, Реал Банк, «Восток», «Премиум», «Русский стандарт». Их активы выросли за последние 12 месяцев в два-шесть раз. Не нарушают ли эти банки требований нормативов ликвидности?

— По данным отчетности, которую финансовые учреждения регулярно подают в Национальный банк, ни один из этих банков не нарушал в этом году нормативов ликвидности.



Автор: Андрей Блинов

 печать  отправить ссылку другу  в избранное
КОММЕНТАРИИ


Нет комментариев.

ОБСУДИТЬ СТАТЬЮ



ЧИТАЙТЕ ЕЩЕ В РУБРИКЕ "ЭКОНОМИКА И ФИНАНСЫ"
Новый ценнобумажный завет
Фондовый рынок
Что произойдет с украинским фондовым рынком после того как заработает новый закон о депозитарной системе, «Эксперту» рассказал глава совета Ассоциации «Украинские фондовые торговцы» Сергей Антонов
Ловля налоговых блох
Офшоры
Мировое сообщество включилось в борьбу с офшорами и уклонением от уплаты налогов, приносящими мировой экономике 3,1 трлн долларов убытка ежегодно
Стремительная поступь онлайна
Электронная коммерция
На фоне глобальной рецессии рынок электронной коммерции долгие годы показывает рост
Ампутация от купюр
Безналичные расчеты
Ограничив наличные расчеты суммой 150 тыс. гривен, Нацбанк вместе с Миндоходов готовятся к тотальному контролю доходов и расходов украинцев
Центробанк-полицейский
Личности
Самый первый глава Национального банка Украины Владимир Матвиенко рассказал, почему центробанк не способен эффективно регулировать отечественный банковский сектор, и о том, что случилось с Проминвестбанком в 2008 году
Консервативный либерализм
Личности
Лешек Бальцерович рассказал «Эксперту», что именно является непременным условием проведения успешных экономических реформ
Сколько стоит босс?
Мировой порядок
Экономисты подсчитали, каков прок от начальства. Оказалось, что эффект довольно высок, причем в основном он связан с обучением подчиненных, а не с мотивацией, как принято считать
Великая банковская эмиграция
Точки бифуркации
Доля иностранного капитала в банковской системе Украины упала впервые за десять лет, сделав прошлый год отправной точкой бегства иностранных банкиров из нашей страны
Осторожно, фонды закрываются
На украинском фондовом рынке очередное потрясение: о закрытии заявила одна из крупнейших управляющих компаний — «Райффайзен Аваль», принадлежащая одноименному банку, который, в свою очередь, входит с состав австрийской группы Raiffeisen International AG
Своё, карманное
Украинское правительство решило довести до конца идею по созданию государственного банка, который будет пытаться «запустить» украинскую экономику путем вливания дешевых денег





   карта сайта


Новости компаний
Вся правда о портативных зарядных устройствах Power Bank В новых моделях гаджетов все заметнее и заметнее улучшается качество экранов, мощность камер, устройства обрастают... 04.12.2018
Как провести выходные? Сидеть дома на выходные не очень хочется. Разве что после того, как вся рабочая неделя прошла под невероятным... 28.11.2018
Эффективное оборудование для ресторанов и бара На прибыльность любого предприятия общественного питания, влияет и привлекательный дизайн помещения, и оригинальность... 20.11.2018
Что лучше: онлайн кредит на карту или деньги в долг от частного лица
Кредит онлайн на любую карту считается наиболее распространенным видом займов. Они настолько популярны, обходят... 15.11.2018
Онлайн игровые клубы Украины 10.11.2018


Публикации
Большая стирка с Александром Клименко, Максимом Слуцким и Артуром Золотаревским 14.12.2018
Новая партия Бродского и Насирова: за «банкет» платит госбюджет Украины 15.11.2018









Главная Реклама на сайте
Материалы помеченные значком имеют ограниченный доступ. Использование материалов Эксперт.UA разрешается при условии ссылки (для интернет-изданий - гиперссылки) на expert.in.ua
©2004-2018 Эксперт.in.ua   Реклама на сайте